Inneboende Värde Anställda Optioner

Värdering av aktieoptioner. Hur man hittar värdet på dina personaloptionsoptioner. Att känna till värdet av dina aktieoptioner kan hjälpa dig att utvärdera ditt kompensationspaket och fatta beslut om hur du hanterar dina aktieoptioner. Utestående optionsvärde. Förklaras mer fullständigt i vår Bok Överväga dina alternativ Värdet på ett aktieoption har två komponenter En del, som kallas inneboende värde, mäter pappersavkastningen om någon som är inbyggd vid den tidpunkt då vi bestämmer värdet till exempel om ditt alternativ ger dig rätt att köpa aktier vid 10 per aktie och aktien handlas till 12, har ditt alternativ ett inneboende värde om 2 per aktie. Alternativet har ytterligare värde baserat på potentialen för större vinst om du fortsätter att hålla valet. Denna del av värdet varierar beroende på beloppet Av tiden tills alternativet löper ut bland andra faktorer, så det kallas alternativets tidsvärde. Värdet av ett aktieoption är summan av dess inneboende värde och dess tidvärde. Det är viktigt att unde Rstand att optionsvärdet inte är en förutsägelse eller till och med en uppskattning av det sannolika resultatet från att fortsätta att hålla ett alternativ. Ditt alternativ kan ha ett värde på 5 per aktie, men sluta ge en vinst på 25 per aktie eller ingen vinst alls. Värde är användbar information men det förutsätter inte framtiden. Objektivt och subjektivt värde. I teorin kan vi bestämma alternativvärdet objektivt med komplicerade formler eller förfaranden. I praktiken är det värde som är viktigt för personer som har personaloptioner det subjektiva värdet Av alternativet valet av alternativet till dig Det är därför jag rekommenderar ett förenklat tillvägagångssätt när du bestämmer värdet på ett personaloptionsalternativ För en sak, om ditt valets utgångsdatum är mer än fem år bort, bestämmer jag värdet som Om det löper ut om fem år Chanserna är ganska bra att du vann inte dra nytta av en längre tidsperiod. Jag ignorerar också det mervärde som produceras med hög volatilitet. Det är sättet att mäta hur mycket t Han lagrar zigzags upp och ner I teorin innebär högre volatilitet högre alternativvärde men i praktiken exponerar du mycket risk och det är en negativ faktor som avbryter det högre värdet. Enligt min mening är jag nästan alltid planerad Bestämma värdet på personaloptioner som om aktien har en måttlig volatilitet, även om den faktiska volatiliteten ger ett högre teoretiskt värde. Värderingsgenvägar. Dessa observationer om subjektivt värde gör att vi kan använda några genvägar. Det enklaste är att helt nya alternativ som har Ett liv på fem eller flera år Alternativet har inte något eget värde ännu, eftersom lösenpriset är detsamma som aktiens marknadsvärde. Om vi ​​ignorerar ytterligare tid över fem år och också ignorerar värdet av hög volatilitet, är en ny Utgivna alternativet har vanligtvis ett värde nära 30 av aktiens värde. Exempel Du får ett alternativ att köpa 800 aktier i aktier på 25 per aktie. Det totala värdet av aktierna är 20 000, så alternativet v Alue är ca 6000.Tänk det teoretiska värdet av alternativet kan vara ganska högre, men 6 000 är en rimlig siffra för valet av alternativet till dig Om du har haft ditt alternativ en stund och aktiekursen har gått upp , Behöver du en något mer komplicerad metod för att bestämma alternativets värde. Den officiella formeln är verkligen överdrivande, men följande förfarande ger dig en rimlig uppskattning. Ta ut aktiekursens lösenpris från det aktuella värdet av beståndet för att bestämma Alternativets inneboende värde. Vidare, köpoptionspriset på aktieoptionen med 25, för att få en uppskattning av det femåriga tidsvärdet. Reducera det numret proportionellt om alternativet löper ut på mindre än fem år. Lägg till det inneboende värdet och Tidsvärde för att få det totala värdet av aktieoptionen. Exempel Du kan köpa aktier på 10 per aktie. Aktien handlar för närvarande vid 16 och optionen löper ut om fyra år. Det inneboende värdet är 6 per aktie. De fem - eder Ar tidvärde skulle vara 2 50 25 av 10 00 utövningspriset men vi sänker det antalet med en femtedel eftersom alternativet löper ut om fyra år. För det här alternativet är det inneboende värdet 6 00 per aktie och tidsvärdet handlar om 2 00 per aktie Det totala värdet av optionen vid denna tidpunkt är cirka 8 00 per aktie. Kontrollera ditt arbete Tidvärdet för ett aktieoption är alltid någonstans mellan noll och lösenpriset för alternativet A nummer utanför det intervallet indikerar Ett misstag. Du har förmodligen vunnit t kunna göra denna beräkning i ditt huvud, men det är ganska enkelt med en räknare, och det är mer än vi kan säga för Black-Scholes-formuleringen. Tänk på att vi här igen ignorerar Mervärde av hög volatilitet, så det teoretiska värdet av ett aktieoption kan vara högre än det antal som beräknas med hjälp av detta förenklade förfarande. Utdelningar minskar värdet på optionsoptionerna, eftersom optionsinnehavare inte får utdelningar förrän efter utövandet alternativet och håller Aktier Om y Vårt företag betalar utdelningar, det är vettigt att minska värdena beräknade med de genvägar som beskrivs ovan. Använd en Online Calculator. Det finns ett antal aktieoptionsvärdesräknare på Internet Några är inte bra alls, men några är utmärkta och gratis Min favorit erbjuds av Läs vår förklaring först, gå sedan till den här sidan och leta efter en länk till deras Basic Calculator Starta genom att ange symbolen för ditt företags lager i rutan för symbol. Om du till exempel arbetar med Intel, ange INTC Ignorera rutan för stil eftersom det inte spelar någon roll för den här typen av alternativ Nästa lådan är till för pris och den bör redan ha ett nytt pris för ditt företags lager Du kan lämna den ensam eller ändra om du vill se Optionsvärdet när aktiekursen är högre eller lägre Nästa ruta är för strejk, vilket innebär övertagningspriset för ditt aktieoption Ange det numret och hoppa över förfallodatumet, eftersom du kommer att ange antalet dagar till utgången i stället D Oroa dig inte om att beräkna det exakta antalet dagar, bara räkna med åren eller månaderna och multiplicera med 365 eller 30. Nästa ruta är för volatilitet, och om du har skrivit in en bra aktiesymbol, är numret redan där. Hur cool är det om numret Är 30 eller mindre, acceptera bara det och gå vidare Om det är högre än 30, vill jag vara beredd att rabatta det till 30 i de flesta fall eftersom dina alternativ exponerar dig för mycket risk Du kan acceptera eller ändra värdena som kalkylatorn erbjuder För ränta och utdelning Normalt finns det ingen anledning att ändra dessa poster Tryck på beräkna och efter ett ögonblick ser du värdet av alternativet och många andra saker som bokstavligen kommer att vara grekiska till dig Observera att denna räknare ger det totala värdet av din Aktieoption Om ditt alternativ är i den penningmedia som aktien handlar till ett pris som är högre än optionsutnyttjandepriset för optionen, är en del av värdet inneboende värde och en del är tidsvärde. Dra av optionspriset på optionen från handelspriset på St Ock för att få det inneboende värdet Då kan du subtrahera det inneboende värdet från det totala värdet för att lära sig tidsvärdet för ditt aktieoption. Options Pricing Intrinsic Value and Time Value. De två komponenterna i en optionspremie är det inneboende värdet och tidvärdet av Alternativet Det inneboende värdet är skillnaden mellan det underliggande spriset och aktiekursen - eller delbetalningsdelen av optionsbeloppet. Speciellt är det inneboende värdet för ett köpoption lika med det underliggande priset minus lösenpriset För ett köpoption är det inneboende värdet strejkpriset minus det underliggande priset. Intrinsic Value Call Underliggande Price Strike Price. Intrinsic Value Sätta Strike Price Underlying Price. By definitionen är de enda alternativen som har inneboende värde de som är in-the - pengar För samtal hänför sig i pengar till alternativ där aktiekursen är lägre än det nuvarande underliggande priset. Ett köpoption är i pengar om lösenpriset är större än det nuvarande underlaget. In-the-Money Call Strike-pris Underliggande pris. In-the-Money Put Strike-pris Underliggande pris. Ett nytt premie som överstiger alternativets s inneboende värde kallas tidvärde. Tänk exempelvis ett köpalternativ Har ett premie på 9 00 innebär det att köparen betalar - och säljaren får - 9 00 för varje aktieandel eller 900 för 100-aktieavtalet Om alternativet har ett inneboende värde på 7 00, skulle dess tidvärde då Vara 2 00 9 00 - 7 00 2 00. Tidsvärde Premium Intrinsic Value. I allmänhet ju mer tid till utgången, desto större tidvärde av alternativet Det representerar hur mycket tid alternativpositionen ska bli lönsam på grund av en Gynnsamt drag i det underliggande priset I de flesta fall är investerare villiga att betala högre premie för mer tid förutsatt att de olika alternativen har samma övningspris, eftersom tiden ökar sannolikheten för att positionen blir lönsam. Tidvärdet minskar med tiden och sönderfaller till Noll vid utgången av denna ph Enomenon är känd som tidsfall. En optionspremie är därför lika med det inneboende värdet plus dess tidvärde. Uttags Premium Intrinsic Value Time Value. Intrinsic Value. BREAKING DOWN Intrinsic Value. Value investorer som följer grundläggande analys ser vanligtvis på både kvalitativa Affärsmodell, styrning och målmarknadsfaktorer och kvantitativa förhållanden och analyser av finansiell analys av ett företag för att se om verksamheten för närvarande är out of favor med marknaden och är verkligen värt mycket mer än den nuvarande värderingen. Den diskonterade kassaflödesmodellen är en vanlig Används värderingsmetod som används för att bestämma företagets inneboende värde Den diskonterade kassaflödesmodellen tar hänsyn till företagets fria kassaflöde och vägda genomsnittliga kapitalkostnader, vilket står för tidvärdet av pengar. Intäktsvärdet av Options. The inneboende värde för Köpoptioner är skillnaden mellan det underliggande aktiens pris och aktiekurset Omvänt är det inneboende värdet för köpoptioner Är skillnaden mellan aktiekursen och det underliggande aktiens pris. Vid såväl uppsättningar som samtal, om respektive differensvärde är negativt, anges det inneboende värdet som noll Intrinsiskt värde och extrinsiskt värde kombineras för att utgöra det totala värdet av Ett alternativ s pris Det extrinsiska värdet eller tidvärdet tar hänsyn till de externa faktorerna som påverkar ett alternativs pris, såsom underförstådd volatilitet och tidsvärde. Intrinsic Value of Options Exempel. Internt värde i alternativ är pengarna En del av optionsräntan Till exempel om ett teckningsoptionspris är 15 och det underliggande aktiens marknadspris är vid 25, är det egna värdet av köpoptionen 10 eller 25 - 15 Antag att köpoptionen köptes till 12 , Så det extrinsiska värdet är 2 eller 12-10. Ett alternativ är vanligtvis aldrig värre än vad en optionsinnehavare kan få om optionen utövas. Å andra sidan, antar en investerare att köpa ett köpoption med ett aktiekurs på 20 För 5, när th E underliggande aktiehandeln var 16 påbörjad. Värdet av köpoptionen är därför 4 eller 20 - 16 och extrinsicvärdet är 1 eller 5 - 4. Antag att istället för att köpa ett köpoption med ett aktiekurs på 20, Investeraren köper en säljoption med ett aktiekurs om 15 för 50 cent, när den underliggande aktien handlas till 16 Därför skulle det inneboende värdet vara 0 eftersom alternativet är ur pengarna. Men alternativet har fortfarande värde, vilket endast Kommer från det extrinsiska värdet, vilket är värt 50 cent.